- Бизнес-Книги
- Банковское дело
- Бухучет, налогообложение, аудит
- ВЭД
- Делопроизводство
- Зарубежная деловая литература
- Корпоративная культура
- Личные финансы
- Малый бизнес
- Маркетинг, PR, реклама
- Недвижимость
- О бизнесе популярно
- Отраслевые издания
- Поиск работы, карьера
- Управление, подбор персонала
- Ценные бумаги, инвестиции
- Экономика
- Боевики
- Детективы
- Детские книги
- Дом, Семья
- Зарубежная литература
- Искусство
- Классика
- Книги по психологии
- Компьютеры
- Любовные романы
- Наука, Образование
- Периодические издания
- Повести, рассказы
- Поэзия, Драматургия
- Приключения
- Публицистика
- Религия
- Современная проза
- Справочники
- Фантастика
- Фэнтези
- Юмор
Анна Обижаева — Лекция №04 «Анна Обижаева. Биржи и торговые стратегии в XXI веке»
Понравилась книга? Поделись в соцсетях:
Автор: Анна Обижаева
Издатель: Автор
Возрастные ограничения: 16+
Описание: 29 марта в здании Московской Биржи прошла очередная лекция из цикла открытых лекций Российской экономической школы (РЭШ) «Альтернативные финансы». Лекцию под названием «Биржи и торговые стратегии в XXI веке» прочла профессор финансов РЭШ Анна Обижаева. В настоящее время новые технологии, компьютеризация и автоматизация значительно изменили работу финансовых рынков и торговых систем. Но стала ли их работа лучше? Согласно популярному мнению, эти изменения, наоборот, оказались негативными: уменьшился объем доступной ликвидности и повысился уровень рисков. Однако проф. Обижаева в своей лекции объяснила, что в реальности это не так. Например, многие эксперты считают, что мини-кризисов стало больше, чем в прошлом, и виноваты в этом высокочастотные трейдеры (high-frequency traders, или HFTs) – профессиональные алгоритмические трейдеры, которые используют краткосрочные стратегии и пытаются заработать на высоких скоростях, имея возможность быстрее других поставить/удалить заявки. В действительности же, как подчеркнула проф. Обижаева, высокочастотные трейдеры обычно используют стратегии, похожие на те, которые многие годы использовали маркетмейкеры, но размер их капитала существенно ограничен, и поэтому они не могут открывать позиции больших размеров. В связи с этим высокочастотные трейдеры не могут ни спровоцировать мини-кризисы, ни предотвратить их. «Внимание, которое уделяется этим трейдерам, чрезмерно», – отметила проф. Обижаева. Намного важнее изучать воздействие на рынки больших участников, чьи действия в самом деле могут оказывать существенное влияние на динамику цен. Итак, по словам лектора, по сравнению с XX веком ситуация на биржах и финансовых рынках стала не хуже – но и не лучше: «ничего не поменялось по существу». Мини-кризисы действительно происходят и, скорее всего, будут происходить в дальнейшем вне зависимости от технического прогресса. Зато в будущем, может быть, будут всё же придуманы некие инновации, которые по-настоящему изменят функционирование торговых систем в сторону большей эффективности. Например, это могут быть новые типы заявок, которые помогли бы избежать ненужной конкуренции по скорости и привели бы к тому, чтобы трейдеры стали больше конкурировать друг с другом по цене, тем самым делая цены более информативными.